图文：广东金融学院教授陆磊(2)
2008年11月27日，由中国经营报和China Economist共同主办的2008中国企业竞争力年会在北京中国大饭店召开。新浪财经独家图文直播此次大会。图为广东金融学院中国金融转型与发展研究中心主任、教授陆磊。
第二个问题大家可以听到我似乎反对对中国企业贷款降低标准，但不反对中小企业融资，需要在金融创新框架下，我们试想一下银行控股的产业基金，这样资金来源是有保障的，银行体系再度集中，中国最大的金融资源。第二商业银行客户经理是有社区性质的，对当地中小企业非常了解。第三有利于改变当前的注重单笔的贷款而不注重投资组合的状况。另外一个是如果我们拥有对中小企业融资的创新，在法律层面上必须有所更新，比如面向自然人的准无限责任约束，避免有限责任导致的逃税债务。这要求我们监管制度有所改变，我们要监临一个面临中国经济增长的监管制度，合并一行三会。第二个大问题，以金融改革推动长期增长，长期增长动力缺乏是中国经济发展的致命问题，中国的经济增长量个引擎，一个是投资一个是进出口，我个人愿意把两个省份作为中国经济增长的两个引擎，一个是山东一个是广东，山东GDP是全国第二位，而且是中国的装备制造的重要基地，我们可以观察07年12月投资增长率低于20%，而对他们检验是不能低于25%也不能高于50%。广东是GDP全国第一，但出口占全国30%，贸易顺差占30%。消费需求扩张我认为到目前为止仍然成为一个问题，看起来我们缺乏有效拉动消费的必要能力。需要注意的一点是，当前我们采取依靠财政性投资拉动经济增长的做法，注意，这种做法的后果是成本跨期摊销，现在投入是成本，也可能造成不良资产，未来10年如果中国经济高增长，可以通过未来收益抵补当前的成本。问题在于如果全球经济衰退是可持续的，而中国依然依靠投资和进出口拉动，而这种引擎在消退，未来增长不可以弥补当前的成本会怎样？
第二个问题是提高融资效率的必要性，当前我们仍然有必要通过金融创新提高金融资源的动源力，我们的劳动力面临金融服务的真空，但大家别忘了，这是最精壮的劳动力。我们做了估计，这是基于广东省15个城市，估计结果是每年有772.7亿元，使得我们必须保证发达地区有相应的经济增长力，才可以使中国整体经济增长保持平衡。这是我们的估计，最后是772亿，排除了深圳和广州两个城市，如果加在一起应该是1400到1500亿的回流。这种情形导致什么后果呢？导致中国出现储蓄跨省的分布不平衡，大家可以看到，只要是劳动力输出省份四川、河南、湖南的储蓄存款占总存款比重一般比较高，因为资金回流，而劳动力非输出省份，比如青海、新疆、宁夏，储蓄存款占总存款比较低，只有43%，而广东省只有52%，这导致了金融资源和劳动力资源的双向流动，我担心如果出现劳动力资源无法从欠发达地区到发达地区转移，这就会导致欠发达地区失去供血。
第三个问题金融部门实际上是风险管理部门，我们要看一下当前中国经济增长面临的主要风险，金融部门做的怎样？我个人认为做的比较差，第一农村金融改革，我们的调研证明，为什么你不向农户贷款？他们说因为风险太大。面临自然灾害风险和市场风险，金融机构往往无所适从。请问有什么办法解决这个问题？有什么办法管理整个农村经济的风险呢？如果让农信社销售农业保险会怎样？如果让它做这个保险，它可以降低利率，因为农户利率比较高，第二降低信用风险，因此有保单，第三对于农户而言获得了信贷的可得性，第三农户并没有支出更高的成本，因为利率降低了。我们为什么不能做呢？因为这是综合化经营。我想这是一种金融创新和管理风险的必要模式。下一个问题，汇率形成机制，在沿海地区企业面临的汇率风险非常高，目前为止中国没有一家商业银行和投资银行能够有效管理汇率风险，后果是所有人向中央银行结汇，这是导致1.9万亿形成的微观原因，大家都向中央银行贴帐。有没有办法管理这种风险呢？我想应该有，比如我们改革上海银行兼外汇交易中心，建立市场化的外汇交易体系会怎样？我想至少管理风险的能力会大幅度提高。第三个人民币国际化，我个人认为这是最后的机会，观察一下邻国。中国外汇储备已经在增加，随着债权人地位巩固，可以发信这个国家发行的货币应该成为世界主流货币之一，但是由于人民币是非国际化的，比如08年遭遇了成本输入性通货膨胀，主要是原油，原油价格为什么涨？主要因为美元相对原油价格走低，导致了通货膨胀的输入。我个人认为目前唯一需要的是依靠市场自发力量，逐步建立人民币国际化机制。至少在道当前进口商和出口商跟交易对手签订人民币计价的贸易合同呢？我相信这是应该开一个口子，使得我们的企业的汇率风险管理有所提高，不要总是依赖于美元或者港币。第二如果贸易合同更多用人民币，我们知道外汇储备用什么？至少保持三个月的进口量，如果跟中国保持进出口关系，一定会储存人民币，人民币就会成为周边国家的储备货币之一。我就讲这么多，谢谢大家。
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